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2018年中國砂石骨料行業分析報告

  • 砂石骨料網
  • 2020-01-07 13:59

據不完全統計,截止到2018年10月底,全國在冊砂石礦山總計月16503家,同比2017年減少19.7%,凈減4049家。

一、宏觀經濟數據解讀

    1.1 近五年中國經濟發展水平

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2014年,中國國內生產總值首次突破60萬億元大關,在隨后的數年中,中國經濟發展方式逐漸由高速度向高質量轉換,經濟增長始終保持在合理區間,增速維持在6.5%7%之間。來自國家統計局的初步統計數據顯示,2018年中國經濟總量將首次突破90萬億。根據世界銀行預測,到十三五末,中國的國內生產總值將超過100萬億,“兩個一百年”的首個一百年目標(2020年實現國內生產總值和城鄉居民人均收入比2010年翻一番并面建成小康社會)將如期實現。

1.2 近五年全社會固定資產投資額

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與國內生產總值增速類似,在經過多年的高速增長后,2014年,我國固定資產投資增速由15.2%降至2018年的3.8%,我國固定資產投資總額則由2014年的50萬億增至2018年底的66.59萬億。隨著基礎建設的日益完善,我國也正從主要依靠投資拉動向依靠消費經濟增長拉動進行轉變,預計未來我國固定資產投資增速或將保持在5%及以下的增長幅度。

1.3 近五年房地產開發投資額

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房地產投資是拉動我國經濟增長的重要組成部分,但房地產投資增速受政策影響較大,2014年和2015年期間,中國房地產投資陷入近十年來的最低谷,中國房地產開發投資增速在2015年降至1.1%2016年,在政策的刺激下,中國的房地產市場逐漸迎來復蘇跡象,2016-2018年,中國的房地產投資幅度逐年增長,并在2016年首次突破10萬億元。近三年,房地產投資的增速分別為6.9%7%8.8%,隨著“房住不炒”理念的深入貫徹,2019年房地產投資額預計將與2018年基本持平。

二、中國建材年度產量數據解讀

2.1 近五年我國水泥產量

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在經歷多年的大規模擴張后,我國水泥產能已大幅過剩。2010年之后,我國水泥開始進入了漫長的去產能階段,2014年,中國水泥年產量達到24.9億噸高位,而在之后的數年中,中國水泥產量再未接近過25億。經過近5年的去產能后,2018年底中國水泥產量降至21.9億噸,較2014年產能下降3億噸左右,預計未來數年中國的水泥產量有望繼續下降。

 

2.2 近五年我國混凝土產量

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據國家發改委的統計數據顯示,截止2014年底,我國混凝土總產量為15.54億立方米,較2013年同比上升11.4%。自2015年開始,中國混凝土產量增速降至個位數,2017年底中國混凝土總產量為18.68億立方米,創歷史新高。預計2018年我國混凝土總產量約為17.59億立方米,將首次出現負增長,增幅約為-5.88%。隨著房地產市場的持續降溫,預計未來兩年混凝土產量將繼續保持低位增長。

2.3 近五年我國砂石骨料產量

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與水泥的集中式生產方式略有不同,目前中國砂石骨料仍多由中小砂石企業生產,骨料生產方式仍多呈現小散亂的特征,2014年中國砂石骨料產量為185.7億噸,達到有統計數據以來的最高值。在之后的四年中,除2017年曾出現小幅增長外,其余三個年份的骨料產量增速均為負,特別是2015年,產量降幅接近5%。截止2018年底,預計當年骨料年產量為178億噸。2018年末至2019年初期間,國家發改委陸續批復多條高鐵及地鐵等建設項目,投資規模逾萬億元,預計將在較大程度上帶動中國2019年的骨料需求量。

三、 2018年分省骨料需求情況分析

3.1 2018年分省骨料需求情況  

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據測算,2018年全國的骨料需求量約為178.28億噸,從各省市具體消費量來看,區域的需求差異巨大。年需求量在10億噸以上的省份有廣東、江蘇、安徽、四川、河南及山東,其中,廣東與江蘇省位居需求榜單前兩位,隨著安徽交通雙核心——合肥、阜陽“米”字高鐵網及多條高速公路建設的穩步推進,該省骨料需求量在2018年也首次突破10億噸大關。年骨料需求量超過5億噸的省份有:浙江、湖北、湖南、廣西、貴州、云南、江西、河北、福建、陜西及重慶。

3.2 熱點板塊骨料需求

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從骨料需求熱點板塊來看,以泛長三角集群為首七大板塊集聚了中國骨料市場消費量的71%,年度消費總量高達127.17億噸。熱點區域骨料消費集聚化愈發明顯,其中長江沿線三大集群合計消費量達74.54億噸,占全國砂石消費量的42%

     以長江流域和珠江流域為例,兩區域骨料需求多聚集在長三角與珠三角兩大城市群,而骨料資源則主要集中在流域中上游地區,因此兩流域范圍的砂石礦山多在流域中上游沿江分布,這一分布特征不僅有利于降低運輸成本,還能再一定程度上提高本企業產品的競爭力。

3.3 2018年新增部分重大項目骨料需求

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據不完全統計, 2018年國家發改委批復了各類鐵路、地鐵及機場等建設項目逾20項,投資金額總計近1.5萬億。其中,僅在2018年四季度,國家發改委就批復大型基礎建設項目13個,涉及投資金額1.1萬億。2018731日,中共中央政治局會議在布局下半年經濟工作時,曾提出要把補短板作為當前深化供給側結構性改革的重點任務,加大基礎設施領域補短板的力度。緊接著的812日,國家發改委便對蘇州軌道交通三期137.4公里的建設規劃進行了批復,投資近千億,這標準著停滯近一年的軌道交通批復再次重啟,這也是繼20177月暫停對軌道交通進行審批后的首次批復。之后的201811月和12月,國家發改委接連批復了六個城市的軌道交通建設規劃,涉及建設里程831.81公里,涉及投資6803.82億元,大規模軌道建設的批復將進一步帶動未來三到五年的砂石需求。

從地域分布來看,2018年度涉及長三角地區的交通建設批復里程最多,僅江浙滬三地的批復里程就達1774.44公里(其中,城市軌道交通547.9公里,高速鐵路1226.54公里),總投資金額達7556.83億元,占總批復金額一半以上,預計以上地區2019年對骨料的需求量將有較大幅度的增長。

四、2018年全國砂石骨料供給情況

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據不完全統計,截止到201810月底,全國在冊砂石礦山總計月16503家,同比2017年減少19.7%,凈減4049家。其中湖南、云南、新疆、貴州四省份砂石礦山仍大于1000家,有待進一步整合;而四川、內蒙古等地區近一年來砂石礦山數量在不斷減少,已由去年的逾千家降至1000家以內。同時,今年整合關停力度較大的省份還有陜西、山東、河南、廣西及江西等地區,以上省份的砂石礦山數量較往年均有大幅減少,未來以上地區的砂石供應緊張情況或將進一步加劇。

而上述諸省的骨料需求量與2017年相比則變化不大,因此,除砂石資源較豐富的廣西和江西兩地外,陜西、山東與河南三地骨料價格在2018年均出現了較大幅度的上漲,部分地區的骨料價格漲幅甚至一度超過100%

 

五、2018年砂石行業效益分析

5.1分省骨料離岸價格分析

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截止到201812月,在納入監測的18個省、市、自治區中,骨料價格最高的是上海地區,離岸價格達到114/噸,其次依此是江蘇、廣東與浙江地區,2018年底的骨料離岸價格分別為88/噸、88/噸和80/噸;骨料離岸價格最低的分別是遼寧和甘肅兩省,僅為37/噸,廣西與山西兩省的砂石價格也較低,僅為41/噸和43/噸。從分省砂石離岸價格不難看出,東南沿海地區的骨料價格普遍高于中西部地區。

值得關注的是,受秦嶺地區環保整治及拆違建別墅等因素影響,陜西地區的砂石價格在2018年上升明顯,漲幅已超5成,預計2019年陜西骨料的價格仍將維持高位運行。

5.2 重點企業骨料業務收益分析

截止到20191月上旬,僅華新水泥對外披露了2018年骨料銷售業績表現。根據華新水泥日前發布的2018年全年業績預告,中國砂石骨料網測算,2018年華新水泥共銷量骨料1452.3萬噸,預計2018年華新骨料營收約為9.37億元,與2017年同期相比增長逾8成。

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據中國砂石骨料網測算,2018年華新水泥骨料銷售毛利率約為67.36%,毛利率較2017年增長14.63個百分點。中國砂石骨料網分析,華新水泥骨料業務2018年毛利率增加的主要原因有兩點:1、報告期內,企業骨料生產成本已基本穩定;22018年各地區骨料價格均出現不同程度上漲,其中黃石地區骨料離岸價格較2017年上漲約20/噸。據華新水泥透露,公司骨料業務在遠期將占更大比例,隨著骨料的資源價值逐漸增強,華新水泥的骨料業務有望成長成為公司重要的盈利點。

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華新水泥從2012年開始對外披露骨料業務表現情況,2013年,華新骨料產能為950萬噸,銷售量僅為355萬噸;而到2017年,華新水泥的骨料產能已達2100萬噸,當年銷售骨料1152.6萬噸,根據華新水泥最新披露的業績數據顯示,2018年華新水泥的骨料銷售量增長26%,總銷量約為1452.28萬噸,如果按照2017年噸凈成本來計算,2018年骨料銷售對于華新水泥的業績貢獻逾6億元,已成為上市公司重要利潤增長點。

六、2019年中國砂石市場預測

6.1 關注長江經濟帶與雄安新區發展

長江經濟帶是帶動我國經濟發展的重要增長極,2018年底,中央經濟工作會議提出,要繼續推動長江經濟帶發展,努力推動高質量發展。而在2019年,長江中游將有數個千萬噸級骨料基地建成投產,預計將在較大程度上改變長江中下游地區的骨料供應體系,該區域2019年骨料市場的發展情況值得流域內的骨料從業者高度關注。

20181228日,經黨中央、國務院同意,國務院正式批復《河北雄安新區總體規劃(2018-2035)》,這標志著雄安新區將進入實質性的建設階段。

近日,保定市政府發布了《保定市礦產資源總體規劃(2016-2020)》,規劃提出:要在保護生態環境的前提下,保障京津冀協調發展對非金屬礦產需求,到2020年全市建筑材料礦產(石灰巖、白云巖)礦山數量減至107個,礦石產量控制在1900萬噸,并嚴格執行礦山最低開采規模,且建筑石料(碎石)礦山最低開采規模為80萬噸/年。據中國砂石骨料網預測,1900萬噸/年的骨料開采限額將無法滿足雄安新區年度的建設需求,預計京津冀地區2019年的骨料價格或將出現小幅上升。

6.2 2019年我國骨料需求預測

2019年是新中國成立70周年,是全面建成小康社會關鍵之年。在2018年末,中央經濟工作會議在京召開,會議指出2019年我國經濟仍將面臨較大的下行壓力,為此提出六個“穩”字針(穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期)。2019年,我國將繼續推動產能過剩行業加快出清,并加大基礎設施等領域補短板力度,包括但不限于對城際交通、市場基礎設施、農村基礎設施等領域的投資力度。預計,2019年我國經濟仍較保持6%-7%之間的增幅,固定資產投資額將較2018年小幅增長,2019年我國骨料需求量預計仍將維持在180億噸左右,骨料平均離岸價與2018年將基本保持一致,部分地區或有小幅上升。


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